交易股票时，您可以查看Jin Qilin分析师的研究报告，这些分析师具有强大的，专业的，高涨的态度和全面，并帮助您获得潜在的主题机会！ 资料来源：Yiyuzhong 要点 8月全球主要物业的总体绩效是：全球股票（2.45％），全球债券（1.45％），元（0.97％），0％的商品（-0.77％），美元（-2.20％）。 报告的摘要 十张图片可以快速看到所有者的全球环境。 1。彭博美联储的情绪指数的下降可以推动美国财政部债券利率下降。彭博联邦（Bloomberg Fed）的情感指数是一个指数，该指数是根据NLP模型以60,000多个新闻冠军建立的，它可以测量美联储的态度。彭博联邦（Bloomberg Fed）的情感指数与UNIDO的10年财政部库库有关。考虑到鲍威尔在2025年杰克逊音乐厅年会上发生了变化，联邦资金的未来可能性表明，联邦储备的利率9月的E为87.9％。随着9月的利率会议的临近，如果美联储的感情是连续的鸽子，我们可以看到美国骑行的下降趋势。 2。法国和意大利之间10年政府债券的利率的传播在0左右缩小。最近在法国和意大利之间传播的10年财政债券最近缩小到近乎零，反映了与两国的财政和政治评估相关的市场。法国10年期债券债券的10年差额增加主要是由于马克龙总统在早期选举中失败，阻止了新任总理贝鲁的预算为438亿欧元，而意大利债券收益率由于Meloni政策而相对稳定。法国和意大利传播的利率的依恋表明，投资者对两国风险期望的重新平衡。  3。美国股市的周期性/防御行业不同从ISM制造PMI出租。自2023年6月以来，美国周期/防御行业与ISM制造业PMI不同。与防御性股票相比，美国周期性股票的性能不断加强，而ISM制造PMI（来衡量制造业的丰富度）一直很脆弱，这可能表明当前的资本支出可能非常集中在整体经济中，因此它没有带来全面的制造业。  4。经理NG全球基金每月增加了对新兴市场和股票的分配。根据美国银行全球基金经理的一项调查，2025年8月，全球基金经理提高了他们在新兴市场，股票，公用事业，日本和能源月度的地位，同时减少了其药物位置，欧元区，房地产投资信托基金，可选消费和欧元。同时，全球基金经理分配了最多的新兴市场，欧元区，银行，股票和社区ICATIONS，以及最不可估量的美元，REIT，可选消费，美国和能源。  5。美元指数继续加强或负数美元指数。德意志银行经济学家迈克尔·比格斯（Michael Biggs）提出了“信用脉搏”。信用脉冲定义为新的整体信贷与GDP的比率逐年变化。 Ang中国的信用脉冲指数已在3个月的大约3个月内提前美元指数。据认为，信用PULSEAN指数意味着随后的美元指数的行动有限。因此，即使美联储的利率削弱了美元，中国的信用脉冲指数也可能会继续削弱。  6. WTI原油投机期在纽约证券交易所的净头寸已降至自2012年以来的最低水平。NYSE的WTI WTI原油投机期货净额已降至自2012年以来的最低水平，反映了市场对原油价格的谨慎态度。到最后2025年8月，投机者持有的WTI原油期货的长期头寸大大降低，这表明投资者对上涨油价的信心已削弱。主要全球经济体中的不确定性数量与欧佩克+的希望增加产量共同激发了投机者，以减少其对原油的暴露。  7。铜油的比率继续上升或继续在上海和深圳300指数中有用。铜油的比率被认为是经济和工业需求活动的指标。随着工业生产活动的加强，铜的需求增加，铜油比将增加。中国是世界上铜的主要苛刻国家，黄铜的黄铜粉是可以用来证明中国工业活动的实力。同时，股票市场也是经济的晴雨表，股票价格上涨和下降也可以反映出市场的经验市场的汇报。科普珀和上海和深圳300的比率反映了中国经济和工业活动的力量。根据统计，铜油比在大约6个月内领导上海和深圳300指数。自2024年底以来，铜油比继续进行重建，这在上海和深圳300指数中很有用。  8.自2025年7月中旬以来，A股产业的速度继续下降。行业加速速度反映了当前投资主题的商定市场或分歧水平。我们使用CITIC行业每日收入排名的第一级，然后计算每日排名的变化，并概括月亮月份的绝对数量，以获得全部工业排名变化的级别。罪恶结束时，我们将对每日排名变化进行60天的平均转移。从2025年7月中旬到2025年8月底，A共享行业轮换的速度继续下降，同意IN市场上的饰品集中在TMT领域，通信，电子，计算机和媒体行业的一系列增加和崩溃为48.1％，30.9％，23.6％和13.6％。  9. RMB汇率已上升至2024年11月以来的最高水平。皇家元的汇率最近提高了，自2024年11月以来，RMB的最高水平。它反映出，预防中国和美国之间的贸易紧张张力，在某些国内股票之间的复苏，某些国内股票的回收率和强劲的出口量，并替换了一个国内量的国内股票，替换了一个国内的股票成本，并替换了一个国内量的数量。温和的欣赏不仅增强了市场的信心，还有助于刺激国内消费者的需求并帮助经济复苏。  10。自2025年以来，MSCI全球黄金开采股票ETF的表现明显优于黄金。自2025年以来，MSCI全球黄金开采股票ETF明显优于黄金区域在当前市场环境中，黄金开采股的强劲动力。投资受到全球经济不确定性，地缘政治紧张局势以及对黄金相关资产的需求期望不断增加的影响。但是，与黄金区域相比，ETF的黄金开采矿业开采的效果和提高了公司盈利能力，获得了更多的回报。黄金矿业公司从高价上涨中受益，同时通过提高运营效率和成本控制进一步增强其回报。 风险警告：美联储金融政策超出了期望，全球地缘政治风险加剧并加剧了贸易冲突。 报告目录 文本 1。十张照片以快速查看全球拥有的背景 （i）彭博喂养的情绪指数declin 彭博联邦情绪指数是一个指数，该指数基于NLP模型来衡量美联储的态度S标题。增加索引意味着美联储的态度相当鹰，而索引ISIT的倒塌被认为是美联储的态度是鸽子。作为回到彭博社的情感指数的过程，我们可以看到美联储的态度通常从2025年到现在。考虑到鲍威尔在2025年杰克逊音乐厅年会上发生了变化，联邦资金期货的可能性表明，9月的美联储利率为87.9％。随着9月的利率会议的临近，如果美联储的感情是连续的鸽子，我们可以看到美国骑行的下降趋势。 （ii）法国和意大利之间10年政府债券的利率的传播在0左右缩小 最近，法国和意大利之间财政部蔓延的10年债券最近被缩小到几乎零，反映了与两国风险和政治审查相关的市场。这位10岁的年轻人增加了财政部的蔓延法国的10年历史债券主要是由于马克龙总统在早期选举中失败的原因，这阻止了新总理贝鲁的紧缩预算为438亿欧元，而意大利债券收益率则是由于梅洛尼政策而相对稳定的。法国和意大利传播的利率的依恋表明，投资者对两国风险期望的重新平衡。 （iii）美国股票市场的周期性/防御行业不同于ISM制造业PMI 自2023年6月以来，美国周期/防御行业与ISM制造业PMI不同。自2023年6月以来，代表与防御性股票相关的经济增长期望的股票周期的性能继续加强，而ISM制造PMI（衡量制造业的发展，它一直在削弱），这可能表明当前的资本支出可能完全集中在某些与人工I人工I相关的行业上不知所措，尚未转移到通用经济中，因此尚未发生全面的制造业。 （iv）世界基金经理增加了对新兴市场和股票月份的分配 根据美国银行全球基金经理的一项调查，2025年8月，全球基金经理提高了他们在新兴市场，股票，公用事业，日本和能源月度的地位，同时减少了其药物位置，欧元区，房地产投资信托基金，可选消费和欧元。同时，全球基金经理在新兴市场，欧元区，银行，股票和通讯中分配了最多的资金，以及最多的美元，REIT，REIT，可选消费，美国和能源。 （v）信用脉冲指数 Chael Biggs由Deutsche Bank经济学家创建的“信用脉冲”建议，信贷脉冲被定义为新的总体信贷与GDP的比率逐年变化。中国的信用脉冲指数通常以美元为单位DEX大约3个月。考虑到自2025年以来的信用脉冲指数继续进行重建，这可能意味着随后的美元指数的行动有限。因此，即使美联储的利率削弱了美元，中国信用脉冲指数可能会继续加强，但它可能会对美元指数产生负面影响。 （vi）纽约证券交易所的WTI原油投机期货的净头寸降至自2012年以来的最低水平，纽约证券交易所的WTI原油投机期货净额已降至自2012年以来的最低水平，反映了市场对原油价格的谨慎态度。根据CFTC的数据，到2025年8月底，投机者在WTI原油期货中的长期头寸已大大减少，这表明投资者对提高石油价格的信心已经削弱。主要全球经济中需求的不确定性与Pro opec+的希望相结合增加的增加已经指出了投机者，以减少其对原油的暴露。 （7）铜油的比率继续上升或继续在上海和深圳300指数中有用 铜油的比率被认为是经济和工业需求活动的指标。通常，当您加强工业生产活动时，对铜的需求也会增加，黄铜比也会增加。中国是世界上铜的主要苛刻国家，黄铜的黄铜粉是可以用来证明中国工业活动的实力。同时，股票市场也是经济的晴雨表，股票价格上涨和下降也可以反映市场的预期。铜油与上海和深圳的比率300反映了中国经济和工业活动的力量。根据统计，铜油比正在领导上海和深圳300指数回合6个月。自2024年底以来，铜油比继续进行重建，这在上海和深圳300指数中很有用。 （8）自2025年中期以来，A共享行业周期的速度继续下降。 行业加速速度反映了当前投资主题的商定市场或分歧水平。我们使用CITIC行业每日收入排名的第一级，然后计算每日排名的变化，并概括月亮月份的绝对数量，以获得全部工业排名变化的级别。最后，我们将对每日排名更改进行60天的平均转移。从2025年7月中旬到2025年8月底，A共享行业的速度继续下降，市场投资的同意集中在TMT领域，通信，电子，计算机和媒体工业的一系列增加和崩溃分别为48.1％，30.9％，23.6％，23.6％和13.6％。 （9）RMB汇率已上涨至自2024年11月以来的最高水平 RMB的汇率最近显着提高，RMB中价上涨了464点的基础，推动了中国与美国之间的RMB汇率，国内股票市场的回收率和强大的中国出口量减少了在某些方面保持较弱汇率的需求。温和的欣赏不仅增强了市场的信心，还有助于刺激国内消费者的需求并帮助经济复苏。但是，中央银行的中价调整仍然温和，表明其核心基本政策仍然集中在维持整体汇率稳定性上，而不是建立单方面的欣赏。 （10）自2025年以来，MSCI全球金矿开采股ETF具有明显优于的黄金点 自2025年以来，MSCI全球黄金开采股票ETF明显优于黄金区域，显示了当前市场环境中黄金开采股票的强大动力。由于全球经济不确定性，地缘政治紧张局势和通货膨胀期望的增加，投资者对黄金相关资产的需求将继续增加。但是，与黄金面积相比，由于行动的影响和提高了公司盈利能力，ETF的黄金开采挖矿获得了更高的回报。黄金矿业公司受益于黄金价格上涨，同时通过改善运营和成本控制的开朗而进一步加强了回报。 2。 （i）从主视点：每周经济指数活动变化 Huachuang宏观每周经济活动指数是衡量经济基础的高频指数。您可以通过房地产价格和每周经济活动指数观察股票价格和债券资产和经济基础之间的差异。我们在四周的运动中进行了多种变化，拥有10年的国库债券ANI，上海和深圳300指数，并发现在过去三年中，触摸系数的多种系数多样性分别为0.27和0.21。 铜管金比比通常被认为是美国国库产品的主要指标。其背后的原理是：铜具有工业特性，并广泛用于电子，电气，家用电器，机械，建筑和其他领域。对铜的需求通常反映出实际经济的活动；黄金具有存储价值和康复价值的运行。铜金的比率可以用作市场偏爱风险特性的指标和对美国财政部安全的理解水平。 与垃圾债券相比，美国石油和天然气开发商的垃圾债券的性能恢复与石油价格趋势高度一致。对于REA中的大多数行业来说，油价上涨并不令人愉快l经济，但它们将有助于提高石油和天然气开发商的财务状况，并减少公司债券在行业中的信誉。 （ii）从期望的角度来看：美国长期库存是最紧张的交易 根据美国银行全球基金经理调查的一份报告，激发全球务虚会的贸易冲突是尾巴的最大风险。 2025年7月，有38％的基金经理认为，全球贸易冲突撤退了全球撤退是最大的尾巴风险，其次是通货膨胀，阻止美联储降低利率（20％），而第三名是在Plummet上耗尽美元的资本飞行（14％）。到2025年8月，有29％的基金经理认为，全球贸易冲突撤出降低利率（27％）和第三领域是收益率的上升趋势（20％）。 （iii）从赞赏的角度来看：美国股票继续为负面 （iv）来自情感的pers表：市场情绪篮板 通过五个指标合成的同步综合，包括股票价格动量，避风港，呼叫选择/地点选择，低年级债券债券需求，市场波动等。财富指数，呼叫/看待选项是SSE 50呼叫选项的比率，并将交易量的交易数量放在交易中，对低级信用债券的需求是公司债券债券债券的表达之间的感情，是AAA AAA AAA AAA AAA AAA AAA AAA AAA AAA AAA AAA债券的表达之间。 财政部的10年债券是利率的基准产品，没有风险。我国家的债券市场有两种最活跃的类型：一种是财政部的10年债券，另一种是财政部的10年债券。波动率趋势通常相同，但波动率范围不同。这种偏差可能反映了债券市场的情绪。另外，利率的扩展扩展到长时间和短端，陡峭的产量曲线是盖的基础意大利仲裁和债券牛市的基础。 3.附录：全球绩效和国内主要资产类别 金融的官方帐户 24小时广播滚动最出色的财务和视频信息，并扫描QR码，以供更多粉丝遵循（Sinafinance）