Noong Abril 12，Oras ng Silangang，inihayag ng ng ng ng ang isang may-katuturang maibukod upang maibukod ang“ mga peer to-peer to-per-to-per-to-poer to-poer to-sa iLang mga produkto tulad tulad tulad tulad tulad ng mga，智能电话MGA Sektor Ng Benepisyaryo，Ang Tatlong Pang-Industriya na Kadena ng Mga Elektronikong消费者，半导体的服务器带来了巨大的好处。在中国对美国关税政策的解释以及对受益人产业链的审查。政策政策和核心内容于4月12日东时，美国宣布了豁免清单，并对计算机，智能手机，半导体制造设备，集成马戏团和其他产品实施了“点对点关税”豁免。基本政策点：豁免范围：涵盖工业链的基本联系，例如消费电子，服务器和半导体。关税规则服务器产业链：如果产品cOntains超过20％的美国组件（例如NVIDIA GPU），可以预期关税。半导体链：尽管尚未澄清税率调整，但政策取向却促进了国内变革。战略意图：增加美国的通货膨胀压力并保持全球技术供应链的稳定性。 2。工业链的深入受益人（I）电子消费链（I）消费链：成本压力降低，主要逻辑可以增强恢复期望：苹果的工业连锁店更便宜，与海外生产能力的布局（例如印度和越南）的布局相结合，其影响速度缓慢。全球消费电子产品需求已恢复，智能货物在2024年的手机一年增长5.6％，手机/PC的渗透率增加。基本领域和公司：分界领域（代码）和OEM中领先公司的主要逻辑和亮点Sembly Luxshare精确度（002475）深层绑定苹果，进行iPhone/Watch组件和全球生产能力布局（印度/越南）。 Acoustics/VR Goertek Co，Ltd（002241）是Apple声学组件的主要供应商，也是VR/AR OEM的全球领导者（Meta/Oculus Core伙伴）。 PCB Pengding Holdings（002938）是世界上最大的PCB制造商，苹果第二次供应OLED屏幕，具有技术制造能力的领先优势。 Apple OLED面板的第二次供应是BOE A（000725），并且在灵活的屏幕技术方面取得了成功。共享市场预计将在2024年增加15％。电池电池（000049）将进入消费电子电池，该电池进入特斯拉的储能供应链，并带有对客户 +客户的双障碍。其他目标受益者：镜头技术（玻璃盖），Huanxu电子（SIP包装），Lingyi智能制造（精度结构零件）等。NG技术：在政策的驱动下，流动冷却服务器的市场规模在2029年可以达到162亿美元。基本领域和公司：领域的顶级公司（代码），主要逻辑和亮点，AI Server Foundry，Full（601138）（601138），AI Server Underry，Microsoft/Microsoft/Microsoft/Amazon Amazon Supplier和Prading Liquid Cooling Technology，Ai Server in eflocy（601138）。 PCB/光学模块Zhongji Xuchuang（300308）是选择模块的全球领导者，增加了800G，这受益于对AI数据中心的需求的爆炸。功率/散热INVIK（002837）NVIDIA指定的液冷组件供应商，温度控制技术涵盖了所有数据中心方案。芯片/计算机功率Cambrian（688256）是AI芯片中的国内替代先驱，See系列适合于主要的AI训练场景。其他受益人：启发信息（服务器），Shenghong Technology（GPU PCB），Digital Chuang（浸入液体冷却）等。芯片，设备和INgrediestions）好处。独立和可控制的：中国半导体协会促进了来源政策的实施，并加速了晶圆晶片的定位（例如半导体）。主要领域和公司：Dividedi（代码）核心逻辑的领域领先公司，并突出显示北部黄河（002371）的设备/材料（002371）中充满了家庭蚀刻设备，以及全球领先的等离子蚀刻机，覆盖了14nm以下的过程。记忆芯片Zhaoyi Innovation（603986）是世界上前三名，它具有MASH的自我发展的自我发展，这受益于国内替代 + Aiot需求的增长。 Analog Chip Shengbang Co，Ltd（300661）在国内生产高精度ADC/DAC中取得了成功，芯片管理芯片涵盖了消费者/工业领域。车辆芯片Weil Co，Ltd（603501）拥有世界第二大CMOS图像传感器，市场的一部分超过30％，取决于特斯拉/比特。其他目标受益者：SMIC（Wafer Foundry），Changdian技术（包装和测试），Jiangfeng Electronics（目标材料）等。半导体：专注于国内替代品（北部黄河，Zhaoyi Innovation）和设备（Jiangfeng Electricics）。长期趋势：液体冷却技术：在数据中心计算能力的爆炸中，yingweike和Shugang数字技术具有重大的技术障碍。 AI芯片：Cambrian和Jingjiawei受益于国内GPU/ASIC替代的浪潮。风险警告：中国的美国关税政策被重复，地缘政治风险加剧。消费电子产品的需求恢复的速度少于预期，半导体库存销售周期也在扩大。数据描述：概念库存的筛选基于公共政策和工业研究文件，并且不会产生投资建议。动态监控需要与行业的丰富度相结合（例如AI计算能力要求）和KAIT是公司业绩的实现。结论：美国关税排除政策将在短期内提高消费者和服务器产业链，从长远来看，替换国内半导体的逻辑将得到加强。建议计划围绕高级攻击领导人（工业狂风，北部的北部）和目标技术短缺（Cambrian的方吉）。 （印刷：财政博士） 金融的官方帐户 24小时广播滚动滚动最新的财务和视频信息，并扫描QR码以供更多粉丝遵循（Sinafinance）